Paramount prorroga até 20 de fevereiro prazo da OPA sobre a Warner Bros

Em dezembro passado, a multinacional dirigida por David Ellison já havia prorrogado por um mês, até 21 de janeiro, o prazo da sua oferta, que propõe o pagamento em dinheiro de 30 dólares por cada ação da WBD, contra os 27,75 dólares da Netflix, que na terça-feira modificou as condições da mesma para que o pagamento seja 100% em dinheiro.

Neste sentido, os acionistas são agora convidados a votar contra a transação modificada acordada com a Netflix, que oferece cerca de 70.620 milhões de euros pelos estúdios e plataformas de 'streaming' da empresa.

A Paramount defende que o acordo de fusão modificado da Netflix "representa o reconhecimento por parte da WBD de que o seu acordo original era inferior, mas a nova transação continua a ser inferior à oferta em dinheiro de 30 dólares por ação da Paramount".

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A Paramount alerta ainda para o risco dos acionistas da WBD acabarem por receber menos do que os 27,75 dólares por ação em dinheiro propostos, se a WBD não conseguir endossar uma dívida no valor de 17.000 milhões de dólares (14.517 milhões de euros) à Discovery Global.

"Se a WBD tiver de redistribuir parte ou a totalidade dessa dívida para o seu negócio de 'streaming' e estúdios, a contrapartida por ação, dólar por dólar, que os acionistas da WBD receberão será reduzida", adverte a empresa.

Além disso, a Paramount considera que a transação com a Netflix enfrenta um grave risco regulatório, uma vez que consolidaria ainda mais a concentração do mercado, ao contrário da sua oferta, que "promove a concorrência e fortalece as perspetivas de longo prazo da indústria do entretenimento".

"O Conselho da WBD continua a ocultar informações muito relevantes sobre a Discovery Global enquanto procura a aprovação dos acionistas, o que os impedirá de beneficiarem da oferta da Paramount que maximiza o valor", afirma a empresa sobre o acordo de fusão entre a Netflix e a WBD.

Assim, a Paramount Skydance apresentou a documentação preliminar para representação perante a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para solicitar aos acionistas da WBD "que votem contra a transação modificada com a Netflix", em assembleia extraordinária prevista para abril.

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O acordo revisto proposto pela Netflix - cuja oferta foi preferida pela WBD em detrimento de uma contraproposta da Paramount - deve permitir acelerar "o processo para uma votação dos acionistas", argumentou a Netflix, que agora apresenta uma proposta integralmente em dinheiro.

A transação "continua avaliada em 27,75 dólares por ação da WBD, inalterada em relação à estrutura da transação anterior", explica a Netflix em comunicado, embora pretenda agora pagar integralmente em dinheiro, enquanto a sua oferta inicial incluía uma parte em ações (16%).

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Esta alteração deverá permitir aos acionistas da WBD votar a operação proposta até abril de 2026, acrescenta a plataforma de 'streaming', envolvida numa disputa com a Paramount Skydance.

No dia 14 de janeiro, a Netflix anunciou modificar os termos da proposta de aquisição da WBD para apresentar uma oferta revista, totalmente em dinheiro, pelos estúdios e pela HBO Max.

O objetivo é acelerar uma transação que pode levar meses para ser finalizada devido à potencial oposição política à fusão, bem como ao interesse da rival, a Paramount Skydance, em adquirir 100% da empresa liderada por David Zaslav.

Segundo o acordo original, proposto em 05 de dezembro, os acionistas da Warner Bros receberiam 27,75 dólares por ação, incluindo 23,25 dólares por ação da WBD em dinheiro e 4,50 dólares em ações da Netflix, elevando o valor total da oferta para aproximadamente 82,7 mil milhões de dólares (70,94 mil milhões de euros).

A Netflix, que garantiu 59 mil milhões de dólares (50,61 mil milhões de euros) em financiamento de bancos de Wall Street para apoiar a aquisição, tem capacidade financeira para obter mais empréstimos, mantendo ainda uma sólida classificação de crédito, de acordo com Stephen Flynn, analista sénior de crédito da Bloomberg Intelligence.

Já este ano a Paramount Skydance entrou com um processo contra a Warner Bros Discovery para obrigar a empresa a divulgar os detalhes da oferta da Netflix, depois de o conselho da proprietária da HBO Max considerar a proposta de fusão da plataforma de 'streaming' superior.

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Donald Trump comprou obrigações da Netlfix e Warner Bros. Discovery (WBD), avaliadas em um milhão de dólares, dias depois destes conglomerados do entretenimento terem anunciado um acordo de fusão. Lusa | 06:39 - 17/01/2026

No dia 8 de dezembro, a Paramount tinha lançado uma contraproposta de 93 mil milhões de euros para comprar a Warner Bros, dias após o anúncio de um acordo para a compra desta empresa pela Netflix por cerca de 71 mil milhões de euros.

A Paramount não aumentou o valor da sua oferta de compra, mas alterou alguns parâmetros, acrescentando, nomeadamente, uma garantia pessoal de 40,4 mil milhões de dólares do bilionário Larry Ellison, pai do presidente da Paramount.

O Conselho de Administração da Warner Bros Discovery rejeitou "por unanimidade" a nova oferta da Paramount, reafirmando a sua preferência pela oferta de aquisição da Netflix.

A aquisição por parte da Netflix permite à empresa adquirir o catálogo de filmes, mas também o serviço de 'streaming' concorrente HBO Max.

A concretizar-se, o negócio será a maior operação de consolidação no setor do entretenimento desde a compra da Fox pela Disney, por 71 mil milhões de dólares (60,96 mil milhões de euros), em 2019.

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